Компанию Xiaomi основали восемь партнеров 6 июня 2010.

16 августа 2010 компания Xiaomi официально запустила первую прошивку MIUI.

Первый смартфон MI-One, анонсированный в августе 2011 года, поставлялся со встроенной прошивкой MIUI, работал на базе Android и объединял в себе фирменные стили Samsung TouchWiz и AppleiOS. Кроме того, в ассортименте компании также присутствовала версия устройства на чистом андроиде. В августе 2012 года Xiaomi анонсировала следующий смартфон Mi 2. Устройство было оснащено процессором Qualcomm Snapdragon S4 Pro APQ8064 с тактовой частотой 1.5 ГГц, четырехъядерным чипом Krait с 2 ГБ ОЗУ и графическим процессором Adreno 320. Состоянием на 24 сентября 2013 продажи компании достигли отметки более 10 миллионов устройств MI 2 течение 11 месяцев. Некоторые модели Xiaomi производятся на заводах Foxconn, где также производятся такие устройства, как Apple iPhone and iPad.

5 сентября 2013 главный исполнительный директор компании Лей Джун объявил о плане запуска андроидного 3D-телевизора с диагональю 47 дюймов, который будет собираться на заводе корпорации Wistron в Тайване. Также в сентябре 2013 компания Xiaomi анонсировала смартфон Mi3 на базе процессора Snapdragon 800 (MSM8974A, а также его версию на чипсете NVIDIA’s Tegra 4. Сентябрь 2013 ознаменовался еще одним событием — 25 сентября компания Xiaomi объявила о планах открытия первого флагманского магазина в Пекине. В октябре 2013 Xiaomi стала пятым мобильным брендом в Китае.Символом компании Xiaomi является заяц в шапке-ушанке с красной звездочкой и с белым пионерским галстуком на шее. Расширение границ продаж началось в 2014 году, когда Xiaomi впервые сообщила о международной экспансии с открытием первого магазина в Сингапуре. В ближайших планах компании числится выход на рынки Малайзии и Индии. Следующим шагом для компании стало анонсирование нового RedMi Note (также известного как HongMi Note), которое пришлось на конец марта 2014 года. Новинка RedMi Note оснащена 5,5-дюймовым HD IPS дисплеем с технологией OGS и восьмиядерным процессором от MediaTek. В апреле того же года компания объявила о начале экспансии на международные рынки 10 стран, включая Украину. Ответственным за это был назначен один из бывших сотрудников Google Хьюго Барра.